옵션 거래 조정

귀하의 옵션 거래가 어지럽게되면 어떻게해야할까요?

성공적인 옵션 거래는 대부분 정확한 시간에 관한 것이 아니라 훌륭한 수리 기술자에 관한 것입니다. 일이 잘못 될 경우, 흔히 그렇듯이 수익 추적을 통해 전략을 다시 얻으려면 적절한 도구와 기술이 필요합니다. 여기서 우리는 신속하게 실현되지 않은 손실을 경험 한 긴 콜 포지션에서 수익 잠재력을 높이기위한 기본적인 복구 전략을 보여줍니다.

국방은 범죄와 마찬가지로 중요합니다.

수리 전략은 모든 거래 계획의 중요한 부분입니다. 위험을 감수하기 전에 항상 "생각"시나리오를 잘 검토합니다. 하지만 초보자 옵션 거래자는 포지션을 결정하기 전에 잠재적 인 후속 조정이나 가능한 복구 전략에 대해 거의 생각하지 않습니다. 훌륭한 전략을 갖는 것이 중요하지만 이익을 창출하는 것은 거래 손실이 얼마나 잘 관리되는지와 밀접한 관련이 있습니다. "좋은 방어력을 발휘하라"는 나의 선택이다.

긴 전화 걸기.

많은 상인들은 단순한 전화를 사거나 그들이 기본 주식의 예상되는 움직임에 대해 틀렸다는 것을 발견 할 것입니다. 예를 들어, 돈이 들지 않는 긴 통화 포지션은 주식이 떨어지면 즉각적인 미실현 손실을 경험하게됩니다. 이 상황에서 상인은 무엇을해야합니까?

long put에 대해서도 적용 할 수있는 개념을 보여주는 간단한 long call 예제를 살펴 보겠습니다. 현재 2 월 중순이라고 가정하고 93.30에있는 IBM이 약 95시에 저항 (그림 1의 위쪽 녹색 선) 이상으로 움직일 자세를 취하고 있다고 생각합니다. 구매와 함께 일찍 뛰어들 이유가 있습니다 7 월 95 일에 가까운 전화 통화. 만료 될 때까지 약 150 일의 달력 일이 남았으므로 이동이 발생할 충분한 시간이 있습니다.

그러나 우리가 입장을 시작한지 ​​얼마되지 않아 IBM은 중간 등급 지원을 91.60 (그림 1의 녹색 선)에서 약 89.34로 갑자기 다운 그레이드하고 하락했습니다. 7 월 95 일 전화 가격은 $ 3에서 하락하여 $ 1.25 (시간 가치 붕괴를 가정 할 때)가 될 것이고, 옵션 당 $ 175의 실현 불가능한 손실을 가져올 것입니다. 그림 2는이 거래의 이익 / 손실 프로파일을 나타냅니다.

그러나 IBM이 만료 될 때까지 많은 시간이 남아 있지만 IBM이 7 월 16 일까지 파업 가격 95에 도달하고이를 초과 할 가능성은 여전히 ​​존재하지만 대기 상태는 추가 손실을 유발할 수 있으며 이익을 추구하는 다른 무역으로 인해 추가 기회 비용이 발생할 수 있습니다 같은 기간 동안 잠재력.

실현되지 않은 손실을 처리하는 한 가지 방법은 더 많은 옵션을 구입하여 평균을내는 것입니다. 하지만 IBM이 계속 떨어지거나 95의 가격으로 되돌아 가지 않으면 위험이 증가합니다. 사실 3 월에 구입 한 7 월 95 일 원래 통화의 손익분기 점은, 이것은 98입니다. 이것은 손익분기 점에 도달하기 위해 주식이 거의 10 % 상승해야한다는 것을 의미합니다. 7 월 90 통화와 같이 더 낮은 가격으로 두 번째 옵션을 구매하여 평균을 내면 손익분기 점이 낮아 지지만 특히 가격이 91.60의 주요 지원 수준 (그림 1 참조) 이하로 떨어지면 상당한 위험이 추가됩니다. .

손익 분기점을 낮추고 위험을 너무 높이 지 않고 수익을 창출 할 확률을 높이는 간단한 방법 중 하나는 포지션을 황소 통화 확산으로 전환하는 것입니다. 이것은 옵션 교습 자 래리 맥밀런 (Larry McMillan)이 옵션 거래에 관한 필수 참조 자료 인 "전략적 투자로서의 옵션"(Option as a Strategic Investment)에서 제시 한 전략입니다.

이 방법을 구현하기 위해 우리는 7 월 95 건 중 2 건을 $ 1.25의 새로운 가격으로 판매 할 것을 주문할 것인데, 이는 우리가 이미 선택의 여지가 길기 때문에 7 월 95 일 콜 옵션을 짧게하는 것입니다. 우리에게 짧은 것을 남겨 둡니다). 동시에, 우리는 약 2.90에 팔리는 7 월 90 일 전화를 살 것입니다. 표 2에는 가격 세부 정보가 나와 있습니다.

황소 콜 확산에 대한 이러한 조정의 결과로 우리의 총 리스크는 300 달러에서 325 달러로 약간 증가했습니다 (수수료를 제외하고). 그러나 손익분기 점은 4.75 % 하락한 98에서 93.25로 상당히 낮아졌습니다.

이제 IBM이 93.30의 시작 지점으로 다시 올라가는 거래를한다고 가정 해보십시오. 우리의 황소 통화 스프레드는 지금 당장 손익분기 점보다 높았을 것이며, 옵션 당 175 달러로 제한되었지만 잠재적 인 이익은 95 달러에 달할 것입니다. 따라서 우리는 추가적인 위험을 추가하지 않고 손익분기 점을 낮추었습니다.

대체 수리 방법.

위의 방법과 결합 할 수있는 또 다른 복구 시도는 IBM이 90으로 떨어지면 나비 퍼짐으로 바뀌는 것입니다. 이 전략을 사용하면 7 월 2 일에 90 건의 전화를 각각 판매하고 약 4 달러에 판매하고 7 월 95 일 긴 전화를하고 7 월 85 일을 약 $ 7.30 (이 숫자의 시간 가치 감소가 약간 있다고 가정) 통화로 구입하십시오.

IBM은 총 차감액이 $ 230로 떨어지기 때문에 실제로 총 리스크는 감소하지만, IBM이 92.65 (손익 분기점) 이상으로 다시 돌아올 경우 약간의 상승 위험이 있습니다. 그러나 IBM이 아무데도 간다면, 무역은 87.30에서 92.65 사이에서 발생하는 좋은 이익을 실제로 창출한다. 아래의 수익 / 손실 표에는이 복구 전략에 대한 다양한 시나리오가 나와 있습니다.

한편, 최대 잠재적 손실은 $ 235 (위쪽) 및 $ 225 (아래쪽)입니다. 최대 잠재 이익은 $ 264로 90 달러이며 그림 3과 같이 손익분기 상향 및 하향 포인트로 이동함에 따라 이익은 약간 감소합니다.

복구 전략 결합.

이것이 나비 퍼짐이기 때문에 정의상 최대 이익은 두 번의 짧은 호출 (7 월 90 일 호출)의 파업이지만이 지점에서 멀어지면 결국 손실로 이어집니다. 따라서 최상의 종합적인 접근법은 다중 로트 수리 방법에서 두 수리 전략을 혼합하는 것일 수 있습니다. 이 결합은 잠재 손실 자로부터 이익을 창출 할 수있는 최선의 가능성을 유지할 수 있습니다. 황소 콜 스프레드 수리는 93.25에서 최대 95까지 이익을 얻습니다. 그리고 근원적 인 움직임을 고려할 때 나비 확산을 조정할 수있는 방법이 있습니다 별도의 기사가 필요함).

우리는 오랫동안 통화 위치를 잘못 조정할 수있는 두 가지 방법 (최상의 조합이 될 수 있음)을 조사했습니다. 첫 번째는 불 통화 스프레드로 롤링하여 합리적인 수익 잠재력을 유지하면서 오버 헤드 손익분기를 현저히 낮 춥니 다 (이 잠재력은 제한적이지만 원래 위치에서와 같이 무제한이긴하지만). 비용은 위험이 조금만 증가 할뿐입니다. 두 번째 접근법은 원래의 7 월 통화를 유지하고 통화 중 통화 옵션을 두 개 판매하고 통화 중 통화 옵션을 구입하여 나비 확산을 시작하는 것입니다. 단독으로 사용하든 직렬로 사용하든 이러한 수리 전략은 거래 계획에 유연성을 제공합니다.

옵션 거래에서는 항상 손실이 발생하므로 시장 상황, 위험 허용 및 원하는 목표에 따라 각 거래를 평가해야합니다. 즉, 똑똑한 수리 전략으로 잠재 패자를 적절하게 관리함으로써 장기적으로 옵션 게임에서 승리 할 수있는 더 나은 기회를 얻을 수 있습니다.

옵션 거래를 조정하기 전에 간단한 체크리스트를 작성하십시오.

2011 년 12 월 7 일

우리가 옵션을 사거나 팔기 위해 갈 때마다, 우리가 처음에 무역에 올바르게 진입하고 있는지를 확인하는 것이 중요합니다. 처음에 잘못 만들어진 거래를 변경해도 반드시 문제를 해결할 수는 없으므로 나중에 제대로 조정할 수있는 것보다 100 배 더 정확하게 입력해야합니다. 그러나 현실은 때로는 입장이 우리를 반대하는 경우가 있기 때문에 옵션 거래를 적절하고 효율적으로 조정하는 방법을 배우고 유연한 상인이되는 것이 중요하므로이 옵션 거래 체크리스트를 작성한 것입니다.

옵션 포지션을 조정하는 것은 모든 투자자에게 필수적인 기술입니다. 나는 그것이 필수 요구 사항이라고 말할 것입니다. 점진적으로 교역 조정을하면 위험을 관리하고 거래를 줄이는 데 도움이되므로 실적을 향상시킬 수 있습니다. 조정할 때마다 옵션 거래 확인 목록을 사용하십시오.

초기에 잘못 만들어진 거래를 수정하는 방법이되어서는 안되지만 출혈을 막는 데 사용할 수 있습니다. 만약 당신이 어떤 조정을했는지에 관계없이 당신이 돈을 잃어 버릴 수 있다면, 그 조정은 당신이 덜 잃는 것을 도울 것입니다.

면책 조항으로 옵션 거래를 조정하는 방법과 다른 계약을 종료 / 체결하기 위해 부과 될 추가 브로커 수수료를 알고 있다는 사실을 모두 알고 있어야합니다. 조정할 때 시간을내어 더 큰 구멍을 조정하거나 만들지 않도록하십시오. 조정하기 전에이 옵션 거래 체크리스트를 따르십시오.

옵션 거래 체크리스트 & # 8211; 무역 조정하기.

1. 귀하의 옵션 무역 조정 목표는 무엇입니까?

하루 종일 주식 시장에 앉아서 지켜 보지 마십시오. 지루하기 때문에 조정하십시오. 처음에 거래가 제대로 이루어지면 자신감을 잃고 거래 일이 끝나면 바로 확인할 수 있어야합니다. 조정이 필요한 경우 목표는 위험을 줄이거 나 더 많은 수익을 창출하는 새로운 전략을 수립하는 것입니다.

위험 수준을 줄이려는 경우 조정이 해당 위험 수준을 충족시키는 지 확인하십시오. 리스크가 조정을 고려할만큼 충분히 높다면 포지션의 크기 나 리스크 수준을 높이 지 마십시오. 단지 불에 연료를 추가하는 것이므로 더 많은 것을 잃을 수 있습니다. 프리미엄이 낮고 위험이 더 높은 순위로 올라가는 것은 좋은 생각이 아닙니다. 특히 신용 스프레드가 좋은 아이디어는 아닙니다.

2. 무역 조정으로 위험이 감소합니까?

이 질문에 긍정적으로 대답 할 수 있어야합니다. 당신이 당황하는 경우에, 당신은 발진 결정을 내리고 너 자신을위한 더 큰 구멍을 파십시오. 당신이 돈을 잃을 나쁜 무역에 있다면, 때로는 그것을 받아 들여야 만하고 잃는 양을 최소화하려고 노력해야합니다. 패자를 승자로 만들 수있는 것은 항상 가능하지 않으며, 그것은 감정적이 고 논리적 인 방식으로 받아 들여질 필요가 있습니다.

위험을 줄이려면 손실을 줄이기 위해 조정하십시오. 나는 휘발성과 베가의 커다란 움직임을 헤지 할 OTM 풋 / 콜을 구입함으로써 위험을 줄이는 것을 선호합니다.

더 큰 그림을 계속 주시하십시오. 전체 거래 포트폴리오에 대해 단일 거래를 조정하고 패닉 상태가 아닌 체계적으로 처리하려고 할 때의 영향을 살펴보십시오.

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3. 무역을 마감 할 수 있을까요?

이것은 조정을하고 위험한 거래를 계속하기 전에 항상 우선 고려해야합니다. 만약 당신이 작은 이익을 내고 사태가 시작된다면, 무역을 막고 시장을 재평가하는 것이 현명한 결정이 될 것입니다.

자존심이 돈을 버는 방법을 방해하지 마십시오. 아무도 시장 방향에 100 % 맞지 않습니다 (심지어 51 %도 아닙니다). 최고의 거래자들은 그들이 틀렸을 때를 알고 빠르다. 그리고 더 나은 상인은 그들을 볼 때 이익을 얻는 법을 배웁니다.

4. 시장 기술이 변경 되었습니까?

나는 당신이 시장에 확고한 견해를 가지고 거래를 입력했을 때 확신합니다. 지금 바뀌 었습니까? 주요 기술적 분석 지표 중 일부가 예기치 않게 바뀌 었습니까? 그렇다면 시장 전망에 대한 귀하의 의견이 바뀌나요?

더 중요한 것은 추세가 바뀌면 옵션 전략이 새로운 시장에서 이익을 얻을 수 있도록 구조화 된 것인가? 하루가 변화하지 않는다는 것을 조정하고 기억하기 위해 중기적인 변화가 일어날 때까지 기다리십시오. 전략과 계획을 계획 할 때 체계적이고 유감스럽게 유지하는 것이 중요합니다.

5. 우리의 거래 조정 팟 캐스트 듣기.

최근에 우리는 가장 많이 다운로드 한 포드 캐스트 중 하나를 출판했습니다. 이 포드 캐스트를 통해 우승 및 패배를 관리하는 방법 (조정을 통해)이 '제로섬'을 깨는 데 도움이 될 수 있습니다. 모든 사람들이 항상 거래 옵션에 대해 가정하는 게임.

시간이 지남에 따라 많은 트레이드에서 작은 승리를 닦아내는 크고 약간의 트레이드를 잃게 될 것이라는 생각은 사실이 아닙니다. 귀하의 결정을 내리기 전에 링크를 통해 팟 캐스트를 듣고 신화와 감정을 수학적 계산이 필요한 것에서 멀리 가져 가십시오.

어떤 전략을 조정하는 것이 가장 어렵다고 생각합니까?

옵션 거래 체크리스트가 조정에 도움이되었지만 아래에 의견을 추가하고 조정할 가장 어려운 전략이라고 생각되는 부분을 알려 주시기 바랍니다. 신용 스프레드, 벌거 벗은 옵션, 비율 스프레드 등

이 의견을 가장 많이받는 전략을 조정하는 방법에 대한 새로운 글을 게시합니다.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

가장 어려운 거래는 주식이 막대한 기술적 지원 / 저항선을 돌파했다는 가정하에 중단을 치기 전에 손실을 가져 가야 할 때입니다. 나는 항상 시장을 재평가하고 숨을 쉬는 긍정적 인 기회로 그 사건을 바라본다. 보통 내가 잘못했을 때 추세가 바뀌거나 주가가 더 높거나 낮은 파업에서 비슷한 스프레드를 다시 시작할 수있는 극단적 인 상황에서 거래되고 있습니다. 결국에는 스프레드를 조정하는 것이 중요합니다. 그들이 정확하게 관리되지 않는다면 투자자는 점진적인 이득을 많이 얻고 하나의 나쁜 거래에서 모든 것을 잃는 영원한 순환계에서 스스로를 발견 할 것입니다. 때로는 무역에서 자신감을 잃어 무역이 멈추기 전에 손실을 감수해야 할 수도 있습니다. 돈을 다시 벌기 위해 1-2 가지의 새로운 거래가있을 것이라는 것을 알고 있기 때문에 어려울 수 있습니다. 그러나 이것은 거래 중입니다 & # 8230 그리고 이것은 그것이있는 방법입니다. 위치가 당신의 손해액에 도달 할 때까지 기다리면 돈을 돌려주는 데 몇 달이 걸릴 수 있습니다. 이 상황은 사기성 일뿐입니다. 이것이 저자가 말한 것처럼 당신의 직책을 유지하는 것이 중요한 이유입니다. Jesse Livermore는 정신적으로 게으른 거래를위한 거래는 아니라고 말하면서, 이것은 당신이 항상 당신의 위치를 ​​탈출시킬 수는 없다는 것을 유추한다; 당신은 그것을 매번 조정하거나 닫아야 만한다. & # 8230;

큰 움직임이 위협을받을 경우 만료에 대한 OTM 거래 옵션의 서면 위치 조정.

직책을 ITM 손실로 옮기십시오. 내가 사용하는 기본 배치는 항상 시도하는 OTM 목을 조른 것입니다.

동일한 거래 월 내에 보관하십시오.

가장 어려운 전략은 Iron Condor입니다. 다양한 방법이 있지만 일관되게 작동하는 것은 적습니다. 그것은 초보자 상인을위한 것이 아닙니다. 중간 / 고급 트레이더도 철 콘도를 조정하는 데 문제가 있습니다.

그러나 콘도 거래자들이 피해야 할 한 가지는 OTM 옵션을 구입하는 것입니다. 그것은 단지 위험을 증가시킵니다. 물론 위험 그래프가 좋아 보이지만 그게 뭐야? 진정한 위험은 포지션이 최대 손실로 이동한다는 것입니다. & # 8211; OTM 옵션을 구입하면 손실이 증가합니다. Kirk : 나는 당신에게서 더 잘할 것으로 예상했다.

비싼 OTM 옵션을 구매하고 싶지 않다는 데 동의합니다. 철 콘도르를 조정하는 가장 좋은 방법은 한쪽을 위로 올리거나 내리고 더 많은 프리미엄을 받는다는 것입니다. 여전히 OTM 옵션이 매우 저렴하다해도 (0.01 또는 0.02), 큰 움직임에 대해서는 값싼 보호 기능을 제공하기 때문에 어떤 경우에는 OTM 옵션을 구입하는 것이 좋습니다.

예. BIG 이동을 보호합니다. OTM 옵션을 구입하는 것이 독립형 조정으로 좋은 선택이 아니라는 것을 (신인에게) 지적했습니다.

옵션 조정 전략.

옵션 거래 조정.

옵션 조정 전략의 좋은 예를 발견 할 때마다 그것에 관한 페이지를 작성하고 싶습니다. 이론적 인 예는 괜찮지 만 옵션 거래를 조정하는 실제 사례가 훨씬 더 나은 삽화를 만든다는 것을 알았습니다.

틀림없이, 이 예제들은 약간의 체리 선택 품종입니다. 옵션 거래가 귀하를 상대로 가면 귀하는 항상 귀하가 선택할 수있는 훌륭한 선택을하지는 않습니다. 그러나 실용 사례를 보더라도 옵션 거래를 조정하는 최선의 시나리오 일지라도 여전히 가치있는 일입니다.

여기에있는 목록은 짧지 만, 시나리오가 나타날 때 추가 할 것입니다.

왜 그런 작은 거래?

이 예제를 통해 알 수있는 한 가지는 상대적 위치의 상대적 크기가 작습니다. 이 예에서는 한 번에 하나의 옵션 만 처리합니다. 예를 들어 커미션 관점에서 볼 때 여러 번만 쓰는 것이 더 효율적입니다.

그 이유는 다음과 같습니다.

나는 당신이 이익을 위해 옵션을 사용하기 위해 거대한 포트폴리오를 필요로하지 않는다는 것을 입증하고 싶습니다. 보수적으로 플레이하고 스스로를 과도하게 다루지 않음으로써, 무역이 나에 대해 움직이면, 나는 자신의 위치를 ​​고치거나 흔들릴 수있는 더 큰 유연성을 갖게됩니다.

리틀 레버리지 투자 배경.

이제 몇 가지 배경에 대해 : 레버리지 된 투자자로서, 나는 많은 수의 풋을 쓰는 경향이 있습니다.

현재 주식 가격을 할인하여 주식을 사기위한 수단으로 풋볼을 쓰는 것이 장기 투자자를위한 전략의 흔한 일은 아닙니다.

심지어 워렌 버핏 (Warren Buffett)도이 전략을 스스로 채택하는 것을 공개적으로 인정했다. (회사 전체를 인수하기 전에 코카콜라와 벌링턴 북부의 주식을 포함한다).

당신이 기억할 것입니다, 당신이 풋을 쓸 때, 사실상, 특정 가격 (파업 가격)으로 기본 주식의 100 주를 구매할 것을 제안합니다. 이 제안에 대한 대가로 귀하는 현금 지불 (프리미엄이라고 함)을받습니다.

만료시 주가가 파격 가격 아래로 거래되는 경우 합의 가격으로 주식을 구매해야합니다. 100 주에 대한 귀하의 비용 기준은 파업 가격에 수수료를 제외한 수수료를 더한 금액과 같습니다.

주식이 만료시 행사 가격 이상으로 거래되는 경우 Put 옵션은 쓸데없이 만료되며 귀하가받은 보험료는 100 % 이익으로 책정하고 귀하의 의무는 없습니다.

옵션 조정 전략.

롤링 다운 - 펼쳐서 누드 위치를 조정하는 예입니다.

롤링 아웃 및 롤 아웃 - 롤아웃 및 언 로딩을 통해 누드 위치를 조정하는 예입니다.

옵션 거래 예제 - PEP에서 레버리지 옵션 거래를 조정하고 관리하는 광범위한 예제.

Naked Put 배정 (파트 1) - 조기 배정 과제 개요와 왜 그렇게 큰 거래가 아닌지.

누드 풋에 조기 할당 피하기 (2 부) - 초기 알몸 풋 할당 확률을 높이는 시나리오를 알아 봅니다.

초기의 벌거 벗은 배정 과제 (3 부)를 고치는 방법 - 시장이 당신을 밀어 붙이지 않도록하십시오. 자신을 "할당 해제"할 수있는 대체 기술에 대해 알아보십시오.

무역 조정.

몇 번이나 옵션 거래를 입력 했습니까? 당신은 무역 조정을 원하지만 당신은 어떻게 확신 할 수 없습니다. 사실, 당신은 조정을해야하는지 여부를 확신 할 수 없습니다. 왜냐하면 어떤 것이 역전되고 어쨌든 모든 것이 효과가 있었기 때문입니다.

무역 조정은 까다로울 수 있습니다. 우리는 현재의 공황 상태에 대한 결정을 서두르고 싶지 않습니다. 실제로 미리 조정 계획을 세우는 것이 좋습니다. 전체 주제가 충분히 복잡하기 때문에이 주제에 특별히 집중할 수있는 페이지를 추가하기로 결정했습니다.

실제로 고려해야 할 몇 가지 사항이 있습니다. 그 중에는 조정 여부, 조정시기 및 조정 방법이 있습니다. 나는 이들 각각을 공정한 양으로 탐구하는데 약간의 시간을 보내고 싶다.

무역 조정 여부.

모든 사람의 가장 중요한 결정은 어떤 행동을 취하는 것이 시들다. 모든 무역 조정은 특정 방향으로 거래에서 위험을 제거하는 데 도움이되지만 종종 다른 위험을 추가하거나 기존 이득을 보험 추가 비용으로 제한합니다. 결과적으로 조정 결정은 최종 포지션이 업데이트 된 시장 전망을 정확하게 반영하는지 여부에 따라 결정되어야합니다.

예를 들어, 최근의 철 콘도 거래에서 나는 포지션을 조정하는 결정에 대해 이야기했다. 그러한 상황에서 단기 매매 계약을 다시 사려고하는 생각은 그러한 조정을 수익성있게하기 위해 시장이 충분히 아래쪽으로 움직일 것으로 기대한다는 사실을 반영해야합니다.

잘못된 무역에 대한 반응으로 순전히 행동을 취하기 쉽다. 정서가 두려움이나 탐욕으로 높아지면 무역 조정을하는 것은 잘못된시기 일 것입니다. 조정을 계획했거나 두 가지를 계획하고 적용시기와 방법을 적용하는 것이 좋습니다. 조정할 수 있습니다.

그러나 포지션 규모를 올바르게 설정했다면 포트폴리오에 심각한 영향을주지 않고이 거래에서 손실을 견딜 수 있어야합니다. 진짜 문제는이 무역 (종종 무역 심리학이라고도 함)과 관련하여 머리 안쪽에서 벌어지는 일에 관한 것입니다.

무역 조정시기.

다음으로 조정시기를 고려해 봅시다. 많은 경우, 결정을 내리는 데 시간이 필요합니다. 모든 신호가 수신되기 전에 너무 일찍 결정을 내릴 수 있습니다. 예를 들어, SPY에서 다음과 같은 실패한 해머 패턴을 고려하십시오.

만약 내가 그 구조에 대해 기다리지 않고 그 망치에 어떤 종류의 행동을 취했다면 나는 틀렸을 것이고 (그 경우에는) 기존의 입장을 더 나쁘게 만들었을 것이다. 너무 빨리 행동하는 경우입니다. 망치가 확인하지 못한 다음날을 생각해보십시오. 트렌드의 잠재적 인 변화에 대처하기 위해 노력한다면, 그날은 조정할 가장 좋은시기가 될 것입니다. 이는 추세가 바뀌고 이동이 중요했던 시점이었습니다.

마찬가지로 우리는 결정을 내릴 때까지 너무 오래 기다릴 수 없습니다. 며칠 동안 낙관적 인 입장을 취하기 위해 내가 기다렸 더라면 늦어 질지도 모릅니다. 곰 같은 움직임의 대부분은 소진되었을 것이다. 결과적으로 조정은 아마도 덜 효과적이었을 것입니다.

무역 조정 방법.

무역 조정을하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 열쇠는 당신이 시작하는 무역의 종류입니다. 실제로 조정에는 두 가지 범주가 있습니다. 개별 거래를 수정하는 것들과 전체 포트폴리오 편견을 조정하는 것들. 후자의 예로는 새로운 편차 (즉, 델타 조정)와 일치하는 위치를 추가하거나 길거나 짧은 선물 계약 또는 통화 쌍을 추가하는 것을들 수 있습니다. 분명히, 이들 대부분은 현재이 사이트의 범위 밖에 있습니다. 아마 미래에이 사이트는 선물과 통화에 대한 내용을 담고있을 것입니다.

특정 위치를 조정하는 방법을 결정하는 것은 많은 전략을 통해 어느 정도의 편안함을 필요로합니다. 종종 하나의 전략에서 다른 전략으로의 조정은 전반적인 무역 구조를 바꿉니다. 예를 들어 망치가 망가진 후 시장 방향이 바뀌기 전에 자리를 잡은 3 계약의 숏 퍼드 스프레드를 생각해보십시오.

내가 짧은 풋의 계약 중 하나를 사야한다면, 그것은 짧은 풋보다 더 긴 풋을 가지고있는 뒤쪽 스프레드로 나를 떠날 것이다. 사실, 나는 이제 긴 풋과 2 계약의 짧은 퍼트 스프레드를 가졌다. 이것은 나에게 추가적인 음수 델타를 주지만 음의 쎄타를 추가합니다. 시장이 아래쪽으로 움직이지만 강력하고 빠른 움직임을 취하면 부정적인 세타 구성 요소를 상쇄 할 수 있습니다.

일부 조정 전략.

여러 가지 무역 조정 전략에 대해 설명하고 장단점을 논의하고 싶습니다. 이것들은 잠재적 조정의 전체 목록이 아닙니다. 이들은 단순히 내가 자주 고용하는 것들입니다. 다른 것들도 사용할 수 있지만 장점과 단점 (위험)을 모두 이해해야합니다.

이점 - 당신은 교역에서 벗어났다. 교역에 대해 더 이상 생각할 필요가 없다.

단점 - 거래가 완료되었습니다. 무역이 역전 될 경우 이익을 얻을 기회가 없습니다.

장점 - 당신은 여전히 ​​부분적으로 무역에 있지만 노출이 감소하고 있습니다.

단점 - 노출을 제한함으로써 잠재적 이익을 줄일 수 있습니다.

장점 - 큰 방향으로 이동하거나 걸 때 유용합니다.

단점 - 당신은 타이머를 밟고 있습니다. 이것은 아무 일도 일어나지 않으면 돈을 잃을 부정적인 쎄타 자세입니다.

장점 - 포지션의 오버런을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

단점 - 짧은 계약을 다시 사야하는 비용을 보충하기 위해 상당한 규모의 조치가 필요합니다.

장점 - 수직이 초과 될 때 잠재적 이익 영역을 만듭니다.

단점 - 어느 방향으로 너무 멀리 움직이면 작동하지 않습니다.

장점 - 방향 전환의 변화로 인한 이익이 무역 손실을 잘못한 것입니다.

단점 - 종종 이익 창출이 어려워 현재 두 가지 방향으로 위험을 감수하고 있음을 의미합니다.

전략 적용.

조정 전략을 이해하는 것만으로는 부족합니다. 기존의 각 무역 전략은 특정 조정 전략의 혜택을 누릴 수 있습니다. 다음은 일부 조정 아이디어와 그 조정을하는 전반적인 효과가있는 일반적으로 거래되는 전략 목록입니다.

짧은 부분 풋을 다시 구매하십시오. 거래를 닫으십시오. 콜 스프레드를 판매하십시오.

강한 곰 같은 움직임으로부터 이익을 얻을 수있는 뒤통수를 만듭니다. 모든 위험을 제거하지만 반대의 움직임으로부터 이익을 얻을 기회는 없습니다. 퍼트 스프레드의 손실을 일부 상쇄 할 수 있습니다. 바이어스에 따라 반대 스프레드를 더 많이 팔 수 있습니다.

짧은 스프레드에 대한 많은 조정이 적용됩니다. 이동 방향으로 스프레드를 확산 시키십시오.

다시 스프레드의 일부 또는 전체를 구매하면 편향이 바뀔 것입니다. 캘린더 스프레드는 부정적인 움직임으로부터 이익을 얻을 수있는 긍정적 인 쎄타 포지션을 제공 할 수 있습니다.

거래 마감 짧은 계약을 사십시오 달력을 짧은 수직 또는 대각선으로 펼칩니다.

대안은 계약서를 굴리는 것입니다. 무역에서의 손실을 제한하는 결과를 낳습니다. 음수 쎄타를 추가하는 긴 옵션 위치를 만듭니다. 이렇게하면 추가 크레딧을받을 수 있지만 역 이동 위험이 있습니다.

무역 조정은 신중하게 고려해야 할 사항이라는 것을 기억하십시오. 그러나, 당신은 결정을 내리기 위해 당신이 무역 위기의 한가운데있을 때까지 기다리기를 원하지 않습니다. 보통, 나는 무역이 곤경에 처한 징후를보기 시작할 때 잠재적 인 조정 (있을 경우)을 고려할 것입니다.

또한 직위를 올바르게 조정 한 경우 직책을 사용할 확률이 높다고 판단하지 않는 한 절대적으로 조정할 필요가 없음을 기억하십시오. 조정은 거래 전략 자체가하는 것처럼 실천합니다. 따라서 무역이 위협받을 때마다 조정을 시작하기 전에 종이는 이들 중 일부를 마스터 타이밍과 거래 조정의 올바른 선택으로 교환합니다.

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