SEC 법률 : 기본.
증권법 및 SEC 규정 제 16 조에 따라 고위 임원, 이사 및 대형 블록 주주는 변경 사항을보고하기 위해 회사 주식 보유에 대해 계속 제출해야합니다. 이 서류는 양식 3, 양식 4 및 양식 5에서 작성됩니다. 귀사는 SEC에 제출 한 후 1 일 이내에이 양식을 웹 사이트에 게시해야합니다.
Alert : SEC는 2014 년 9 월에 SEC가 발표 한 집행 조치 및 관련 벌금에 의해 표시되는 바와 같이 Section 16 서류 작성 책임 및 마감일을 심각하게 고려합니다. 자세한 내용과 레슨은 법률 회사 Hogan Lovells 및 Gibson Dunn & Crutcher의 해설을 참조하십시오. .
양식 3은 섹션 16보고 담당자 (예 : 고위 간부)가 제출하는 초기 보고서입니다. 이사회 또는 임원이 자신의 직위를 맡은 지 10 일 이내에 (1) 또는 (2) IPO 회사가 제 12 항에 따라 처음으로 주식을 등록하는 등록 성명의 발효 일 이전에 제출해야합니다. Exchange Act. 양식에는 회사 주식 및 양식의 종류, 회사가이 계급 또는 IPO를 취한 날짜에 보유한 지분이 표시됩니다. 양식 3은 개인의 지분이 회사의 등록 된 지분 증권의 10 %를 초과 한 날로부터 10 일 이내에 제출되어야합니다.
양식 4는 주식 소유에 대한 변경보고에 사용됩니다. 2002 년에 발효 된 법률은 관련 거래가 발생한 날 이후 두 번째 영업일이 끝나기 전에 양식 4를 제출해야합니다. 사실상 모든 소유권 변경은 적절한 거래 코드로보고되어야합니다. 구매 및 판매의 균형 조정 결과, 해당 월의 보유 자산 순 변동액은 없었습니다.
알리미 : 특정 휴일이 2 일 제출 마감일의 목적 상 "영업일"로 인정되는지 여부가 불확실한 경우 연방 정부가 준수하는 휴일 달력을 확인하십시오. EDGAR 시스템은 공휴일에 제출하지 않습니다.
일반적으로 양식 4는 주식 관련 보조금, 옵션 행사, 제한된 주식 / RSU (특정 상황에서)의 가득액, 주식 판매 (규칙 10b5-1 거래 계획에 의거 한 판매 포함), 의지, 신탁으로 이전, 보고 인이 회원 인 파트너쉽에 의한 회사 주식 거래. 특정 조건이 충족되면 양식 4에서 같은 날 (예 : 한 줄에 여러 개)의 공개 시장에서 여러 번의 구매 또는 판매를 신고 할 수 있습니다 (2008 년 6 월 25 일 SEC의 무효 행동 서신, 기업 윤리 및 기업 지배 구조 전문가 협회에 제출해야합니다.) 이혼시 국내 관계 명령 및 사망시 특별 규정에 따라 특정 거래에 대한 특별 면제가 있습니다.
양식 5는 제 16 조 (a) 항에 해당하는 모든 사람이 규칙이 지연보고 (예 : 선물)를 허용했거나 신고자가 신고하지 않았기 때문에 아직 양식 4에보고되지 않은 증권 거래를보고 한 경우 필요한 보고서. 회사 회계 연도 마감 후 45 일 또는 그 이전에 소송이 제기되었습니다. 그러나 SEC는 Form 5의 사용을 제한했습니다 : 옵션 발급, 취소, regrants 및 repricings 및 연습을 포함하여 회사와의 거래는 이제 Form 4에 대한 2 일의보고가 필요합니다. Form 5의 미래는 분명하지 않습니다.
경고 : SEC는 더 이상 양식 3, 4 및 5의 서류 접수를 거부합니다 (드물지만 경감 면제가 부여되는 경우는 예외). 섹션 16 보고서의 전자 파일링은 이제 의무 사항입니다. 전자적으로 제출하려면 SEC 양식 ID를 작성하여 제출하여 EDGAR 액세스 코드를 받아야합니다. 늦게 신고 된 신고는 귀사의 위임장 및 양식 10-K의 Item 405 공개와 진행중인 악의적 인 위반에 대한 SEC 집행 조치의 위험을 유발합니다.
어떤 거래가보고되어야하는지에 대한 목록과 섹션 16 양식에 대한 목록은 SEC가 Gibson Dunn & Crutcher의 새로운 섹션 16보고 규칙을 채택한 것을 참조하십시오. SEC 재무 부서의 직원 및 관련 규칙 및 양식에 대한 섹션 16에 대한 최근의 해석은 SEC 웹 사이트의 규정 준수 및 공시 해석 섹션을 참조하십시오.
빠른 답변.
많은 회사에서 종업원 스톡 옵션 계획을 사용하여 직원을 보상, 유지 및 유치합니다. 이 계획은 회사와 직원 간의 계약으로 직원에게 일정 기간 내에 회사의 주식을 특정 가격으로 고정 가격으로 구매할 수있는 권리를 부여합니다. 고정 가격은 종종 보조금 또는 행사 가격이라고합니다. 스톡 옵션을 부여받은 종업원은 주식이 행사 가격보다 높은 가격으로 거래되는 경우 행사 가격으로 주식을 매입 할 수있는 옵션을 행사하여 수익을 기대합니다.
회사는 때때로 옵션을 행사할 수있는 가격을 재평가합니다. 예를 들어, 회사의 주가가 원래의 행사 가격을 밑도는 경우 이런 일이 발생할 수 있습니다. 회사는 직원을 유지할 수있는 방법으로 행사 가격을 재평가합니다.
직원이 스톡 옵션을받을 자격이 있는지에 관한 분쟁이 발생하면 SEC는 개입하지 않습니다. 연방법이 아닌 주법이 그러한 분쟁을 다루고 있습니다.
공모가 공제 대상이 아닌 한, 회사는 일반적으로 Form S-8을 사용하여 계획에 따라 제공되는 증권을 등록합니다. SEC의 EDGAR 데이터베이스에서 회사의 Form S-8을 찾아 계획을 설명하거나 계획에 대한 정보를 얻을 수 있습니다.
종업원 스톡 옵션 계획은 퇴직 계획 인 "ESOPs"또는 종업원 주식 소유 계획과 혼동되어서는 안됩니다.
SEC 제출.
회사 SEC 신고는 회사가 증권 거래위원회에 제출 한 재무 보고서 및 진술을 나타냅니다. 자세히 알아보십시오.
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SEC에 전자 방식으로 제출 된이 보고서는 회사에서 사용 가능할 때 제공됩니다.
왜 투자자 케어.
SEC 양식 번호를 클릭하면 투자자는 회사가 증권 거래위원회에 제출 한 전체 재무 보고서를 읽을 수 있습니다. 이 정보는 투자자에게 회사의 재무 상태를 확인하고 이해하는 직접적인 방법을 제공합니다.
업데이트 일정.
데이터 정의.
지난 주 최고 평점 기사.
지난 주 대부분의 주식을 평가했습니다.
NASDAQ, NYSE 및 AMEX의 주식 평가.
심벌 / 등급 컨센서스.
AAPL 30 % 시청률 86 % 강세.
MSFT 85 % 강세로 85 % 강세를 보였습니다.
BABA 205 %의 낙관적 인 80 %를 평가하십시오.
FB 76 % 낙관적 인 1393 건 평가.
BAC 76 % 낙관적 인 495 건 평가.
TSLA 77 % 낙관적 인 656 건 평가.
F 82 % 낙관적 인 349 건 평가.
TI 82 % 강세 22 개 등급.
AMZN 84 % 낙관적 인 454 건 평가.
NOK 74 % 낙관적, 214 % 낙천니까.
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스톡 옵션 행사에 관한 SEC 규정은 무엇입니까?
미국 증권 거래위원회 (SEC)는 일반적으로 적용 가능한 면제 조항이 적용되지 않는 한 Form S-8을 사용한 종업원 스톡 옵션 (ESO) 계획의 등록을 요구하는 스톡 옵션 행사에 대한 제한된 규정을 가지고 있습니다. 국세청 (Internal Revenue Service, IRS)은 주식 매입 선택권 행사 및 주식 매각에 따른 세금 결과에 대해 더 많은 규정을두고 있습니다. 직원 스톡 옵션은 회사의 직원 및 임원에게 부여 된 지분 보상입니다. 스톡 옵션 보유자는 ESO 계약의 조건에 따라 제한된 시간 동안 일정 금액으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다.
SEC가 요구하는 S-8 양식은 1933 년 증권법의 규정에 따라 ESO에 대한 등록 성명서입니다. 1933 년 증권법은 주식 및 증권의 판매 및 거래를 규제하는 최초의 주요 연방법이었습니다. 그것은 1929 년 주식 시장의 위기 이후에 제정되었고, 상장 기업들에 의해 더 많은 공개가 요구되었습니다.
ESO와 관련된 주요 문제점 중 하나는 스톡 옵션 행사 및 유가 증권 매각에 따른 직원에 대한 세금 결과입니다. 국세청은 주식 매입 선택권 행사와 관련하여 많은 규정을 가지고 있습니다. 법정 주식 선택권의 경우, 종업원은 보통 옵션이 부여되거나 옵션이 장기 주식 포지션으로 행사 될 때보고 할 추가 총소득이 없다. 스톡 옵션에서 주식을 매각 할 때, 매각으로 실현 된 금액은 자본 이득 또는 손실로 처리됩니다. 비 법정 주식 옵션의 경우, 세금 신고서에 포함시킬 수입 금액은 옵션의 공정 시장 가격을 결정할 수 있는지 여부에 따라 달라집니다. 주식이 기존 시장에서 거래되는 경우 공정한 시장 가치를 결정하기 쉽습니다. 옵션의 공정 시장 가격을 결정할 수없는 경우 일반적으로 주식이 매각 된 후에 만 세금 효과가 발생합니다.
IRS 규정에 따르면 스톡 옵션 보유 기간이있을 수 있습니다. 보통 보유 기간은 스톡 옵션의 부여로부터 2 년 그리고 스톡 옵션의 행사로부터의 1 년입니다. 이러한 보유 기 간이 충족되면 매각으로 인식 한 금액을 장기 자본 이득 또는 손실로 처리합니다. 이 이익 또는 손실은 세금 목적으로 일정 D에보고됩니다. 그러한 보유 기간이 충족되지 않는 경우, 실현 된 해의 경상 이익으로 간주됩니다. 회사는 스톡 옵션 행사시 Form 3921을 발행해야합니다. 주식이 이전되거나 판매 될 때, 회사는 직원에게 Form 3922를 발행해야합니다. 특정 상황에서 직원은 대체 최소 세금의 지불에 대한 책임을 질 수 있습니다. 대체 최소 세금은 세금 선호 항목을 조정 총소득에 다시 추가하는 세금 계산입니다. 그것은 세금 책임의 회피를 방지하도록 설계되었습니다.
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